/律師見解

永豐金到底發生了什麼事?

June 23, 2017

(原文出處:天下雜誌  獨立評論  點亮法律專欄 http://opinion.cw.com.tw/blog/profile/414/article/5819)

 

近期金融圈及法律界最關注的新聞事件,非永豐金的案件莫屬。事件發生後,許多人都在問:永豐金到底發生了什麼事?然而到目前為止,新聞媒體報導中的資訊仍然相當有限,而且大概只是事件的冰山一角。據知名周刊報導,可能還要把中國大陸那一端發生的事情接上,才能看到完整的故事。

 

這次的司法案件,永豐金董座何壽川被指控涉嫌犯下〈金融控股公司法〉及〈證券交易法〉的「特別背信罪」,因金額上億,是刑責高達7年以上有期徒刑的重大金融犯罪。他被指控的三項違法行為,包括違法超貸、放貸給自己間接投資的公司(透過購買可交換公司債方式投資)、以及對關係人作無擔保貸款。

 

其實光是這樣說明,一般人可能還是無法理解有什麼嚴重的違法情事,更何況這些銀行貸款業務在特定情形下──例如設定足額擔保或決策時有完整的利益迴避──可能還是合法的。當事人是否構成重大犯罪,還有待相關事證的後續釐清。

 

▋跨國金融操作的風險性

但就一個商務律師的角度,更令人好奇的是:永豐金及永豐餘集團為什麼要做這樣的商業及金融操作呢?

 

仔細分析,這三個案子都環繞著一家建設集團和一個不動產開發項目。事實上,在國際級的大型開發項目,有可能會透過SPV/SPC(Special Purpose Vehicle/Company)來進行融資,或是透過發行債券及信用連結的方式來強化財務結構,且多半是由國際級的大型投資銀行做為主辦行。

 

永豐案會不會只是一個失敗的架構,因為找了沒有經驗的財務顧問和律師事務所,或是用自己集團內部的財務、法務人員就搞起來了?或是永豐餘集團是模仿這樣的國際財務架構,在兩岸三地這樣進行財務操作,卻因為對金融法令的漠視或不熟悉而觸法?或是永豐餘集團在進行兩岸三地高風險項目投資時,是用這種方式把風險轉嫁到永豐金,進行所謂的風險套利?從目前有限的線索裡只能分析出這些可能的假設,相關的金融操作細節,可能需要等將來法庭攻防時才會一一被揭露。

 

▋金融業的法令遵循,成為注目焦點

 

從去年的兆豐金洗錢案到今年的永豐金違法放貸案,我們可以發現:銀行等金融業的法令遵循是否有實際、徹底地執行,對於金融機構的防弊及經營非常重要。金管會在今年大幅修正「金融控股公司及銀行業內部控制及稽核制度實施辦法」,加強規範金控公司及銀行的內控內稽制度,其修法重點就在於提高董事對金融業務的監督責任,以及強化金控及銀行的法令遵循制度及人員配置。

 

對於金控及銀行董事,特別是獨立董事應有的職權及責任,已有多方名家評論,但是在金融業的實際營運中,法遵人員的角色事實上更為重要。目前對金控及銀行法遵主管任職的積極資格,並沒有嚴格的規定,僅要求從業經驗及一定時數的實務訓練。但是從兆豐金和永豐金的例子可以明顯看到,對銀行業務及金融法令的熟悉,對專業的堅持,以及獨立判斷的能力,在在都是金融業法令遵循人員及主管應有的條件。

 

▋化危機為轉機,進一步完善我國金融業的法令遵循

 

金融圈看似多事之秋,但更值得擔心的是,冰凍三尺,恐怕非一日之寒。特別在過去幾年,台灣和對岸的金融機構間業務往來密切,隨著中國大陸的政治、經濟和金融環境的快速變化,台灣的金融業可能會面臨更高的營運及市場風險。如何有效控制風險、避免嚴重的曝險事件發生,有賴於銀行等金融機構全面重視內部控制的三道防線,亦即自行查核、法遵及風控、內部稽核。而強化及執行法令遵循是最有效且必要的一道防線。

 

「律師公會全國聯合會」基於對金融業法令遵循的重視,已多次就法令遵循及預防性法律業務,討論如何進行有效推廣及教育宣導,並且特別規劃於近期舉辦金融業法令遵循研討會,針對金融業的法令遵循實務及規範,還有律師等法律從業人員在其中扮演的角色,邀集產官學界共同討論,希望能夠促進各界對金融業法令遵循的重視及相關法令的革新。作為會議主辦人之一,我也希望具體事件所引發的危機感,能夠化危機為轉機,進一步完善我國金融業的法令遵循制度及執行情況。

 

關鍵字: 金融、永豐金、金融法令

Share on Facebook
Share on Twitter
Please reload

Contact us

© 2018 All Rights Reserved.