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金融科技
区快炼与虚拟货币
过去数十年，总是「科技人为金融业打工」，一步步将既有业务计算机化、自动化、网络化，最后设立行动银行服务。许多银行现在都减少业务员额，直接在在线运用算法推荐消费者金融商品和服务。在这个阶段，金融的核心骨架是没有变的，而律师的角色主要在于确保法令遵循。
区块链与虚拟货币技术日渐盛行之后，我们看到一波科技人正在直接抢占金融领域的主导席位，甚至定义新的金融场域。而在这一波的商业变局之中，律师的知识边界，也需要大幅改造。
/案例解析/
本所在 2017 年承接了台湾第一个 ICO（首次数字代币发行）案件：沃田实业。沃田实业发行代币性质的「咖啡币」，认购者可以用以购买咖啡。目前，沃田实业已经成功达到第一阶段 ICO，下一阶段将做可自动冲泡咖啡的机械手臂 。在过去一年间，本所算是台湾参与虚拟货币案件最深也最有经验的事务所。
ICO 和传统金融界发行股票募资，有哪些异同呢？
在过去，要向大众公开募资，程序是发行股票 (IPO)，面向大型机构投资人，法规严密而门坎极高，对新创公司相当不利。
运用 ICO 募资管道，则是面对虚拟货币社群为主，他们熟悉区块链技术以及从而衍生的商业运作，只要规划概念够好，就有可能吸引虚拟货币投资。
另一个极大的不同在于，发行股票时，募资方和投资人之间常是经过长时间的交涉谈判，最后签订投资协议，定订权利义务。但在 ICO 案件中，项目发起人会把权利义务关系一开始就订在白皮书之中，而且适用非常不同的法律架构。
/机会与风险/
发行虚拟货币的方式有非常多种变化，有些发行方式类似股权，有的只是代币；有的可以在虚拟货币交易所中交易，有的无法。只要不明显违法，都可以做。
因为多数国家规范虚拟货币的法律目前仍在形成阶段，所以目前规范较宽松。但法律环境正在快速变化的阶段，因此，虽然虚拟货币方面的金融创新带来新的财富机会，但在法律面上的风险仍然很高。
一部分的投资者和募资发起人虽有技术方面的专业，但对于金融法规不熟悉。另一些金融背景的人，则是对于科技方面了解太浅。
在虚拟货币领域，确实有违法诈欺情事；例如号称有事业计划，其实没有。因此，律师在案件中进行背景调查、实地调查，就很重要。
另外，即使是真的有事业计划，也有可能商业失败，届时就需要合适的退场机制。投资方也需要预防发币方超发虚币，或是出脱倒货，损及货币价值。这些都是律师该为当事人分析与规划的事项。
/条件与职责/
要为虚拟货币相关案件中的当事人提供良好的顾问辅助，律师需要精擅许多层面的知识：
虚拟货币及其背后社群。
财务与商业面经验。
长期追踪各国监管政策发展。
深厚金融法律知识，尤其是以下法律领域：银行法、证交法、洗钱防制法。
具备这些知识与经验，律师才能辨识风险事项，妥善地帮助项目发起人决定是否采用 ICO 管道，如果采用，方案细节又该如何设定，才能合理地减少商业与法律的风险。
本所律师在上述领域有长期且深入的研究参与，已受上海交易所、澳洲交易所邀请担任法律顾问，将协助确认上币方的合法性。本所也长期与大型私募基金合作，协助审核私募合约及 SAFT (Simple Agreement for Future Token)。截至 2018 年 5 月，也已参与辅导五件 ICO 募资案件， 三件在境外，两件在台湾。
因此，无论是传统银行的数字革新，或是金融科技创新中的各角色：交易所、ICO 发行方、投资人，本所都有丰富的合作与服务经验。
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