蔡昆洲律師受邀「FinTech生態系研究發展聯誼會」分享全球穩定幣四大監管框架

本所主持律師蔡昆洲，日前榮幸受台北金融研究發展基金會發起之「FinTech生態系研究發展聯誼會」邀請，擔任線上金融座談會與談人。

該座談會主題為「全球穩定幣監管新態勢與台灣金融業因應」，蔡律師受邀針對子題一「國際監管趨勢比較（GENIUS、MiCA、BIS、FATF）對穩定幣合規的影響」，分享了專業洞見。

蔡律師首先指出，穩定幣的崛起雖為全球支付帶來效率，但也引發了金融穩定、消費者保護及反洗錢 (AML/CFT) 等重大風險。為此，全球監管機構正積極應對。他接著深入比較了四大關鍵監管框架：

美國 GENIUS Act：旨在為美元支付穩定幣提供清晰法規路徑，強調將其納入《銀行保密法》(BSA) 監管，並允許銀行業參與穩定幣生態。
歐盟 MiCA：作為全球首個全面框架，MiCA 對穩定幣（如資產參考代幣 ARTs 與電子貨幣代幣 EMTs）的發行方授權與儲備資產設下嚴格標準。
國際清算銀行 (BIS)：從系統性風險防範角度出發，倡議「同等業務，同等風險，同等監管」原則，並傾向以央行數位貨幣 (CBDC) 作為更穩健的解決方案。
FATF：專注於 AML/CFT 防線，將穩定幣歸類為虛擬資產 (VAs)，並強力要求虛擬資產服務商 (VASPs) 必須落實客戶盡職調查 (CDD) 與「旅行規則」(Travel Rule)。

蔡律師總結，全球監管正明顯朝三大核心支柱趨同：充足的儲備與穩定性、嚴格的 AML/CFT 合規，以及健全的治理與風險管理。這意味著合規已成穩定幣發展的基石，未來市場將加速整合。他建議台灣金融業應將此挑戰視為轉型契機，密切關注國際動態，強化內部合規機制，並在法規框架下審慎評估業務機會。

本所將持續關注全球數位金融的演進，致力於提供客戶最前沿的金融科技與合規專業法律服務。

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